Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments

Geopolitische Spannungen, die US-Zwischenwahlen und die hohe globale Verschuldung sorgen für ein breites Risikospektrum an den Märkten. Im 96. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Kay Tönnes, Gründer und Geschäftsführer von Antecedo Asset Management, darüber, wie Anleger durch eine Phase navigieren können, in der selbst Aktien und Anleihen gleichzeitig unter Druck geraten.

Tönnes erläutert, warum die aktuell niedrige Volatilität trügerisch sein kann, welche Grenzen das klassische 40/60-Portfolio hat und weshalb sein Risikomodell eine ungewöhnlich hohe Wahrscheinlichkeit eines stärkeren Markteinbruchs anzeigt. Außerdem erklärt er, was ein belastbares Risikomanagement ausmacht und wie strategische Liquidität sowie Optionen dabei helfen können, Risiken zu begrenzen.

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Künstliche Intelligenz hält Einzug ins Asset Management – nicht als Add-on, sondern als Betriebssystem. Im 95. Hedgework-Talk spricht Joachim Althof mit Michael Althof und Holger Wasem über LEIW (Luxembourg Enterprise for Investment and Wealth Management) – einen von Grund auf KI-zentrierten Asset Manager, der Portfoliomanagement, Risiko, Vertrieb und Operations mithilfe von Agentenarchitekturen neu denkt. Es geht um eine Organisation, in der virtuelle KI-Kollegen den Arbeitsalltag prägen, alle Daten systematisch ins „Firmengedächtnis“ fließen und Sprachmodelle komplett on-premise laufen, auch um geopolitische und regulatorische Risiken zu minimieren.

Im Gespräch geht es um die Frage, wie sich ein Asset Manager von Grund auf...

European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) sollen Privatanlegern systematisch den Zugang zu Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und anderen illiquiden Anlageklassen eröffnen – mit Regulierung „made in EU“. Im 94. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Hosna Houbani, Director Alternative Investments bei Scope, über den Boom von ELTIF 2.0, die Hintergründe der Studie „Massenstart geglückt – Überblick über den ELTIF-Markt 2025/26“ und die Frage, ob der politische Anspruch der Regulierung schon an der Realität der Vertriebspraxis und der Anlegerbedürfnisse angekommen ist.

Im Gespräch geht es um die rasante Zunahme der Fondsanzahl und -volumina, die wichtigsten Produktstrukturen (Evergreen vs. geschlossene ELTIFs), Unterschiede zwischen...

Private Credit ist in aller Munde, doch wie unterscheidet sich dieser Markt eigentlich von CLOs? Im 93. Hedgework-Talk stellt Uwe Lill gemeinsam mit Inès Bartsch und Paavo Bartsch von CIS Asset Management beide Welten gegenüber. Die CLO-Spezialisten erklären, wie ein CLO und warum Transparenz, Standardisierung, Ratings und ein aktiver Sekundärmarkt zu einem anderen Risiko- und Liquiditätsprofil führen als bei typischen Private-Credit-Fonds.

Im Gespräch geht es um Ausfallraten, die Bedeutung der Tranchen als Puffer, Bewertungsfragen, Diversifikationsvorgaben und die Entwicklung der Illiquiditätsprämie. Zudem wird beleuchtet, welche Rolle Rückgaberegelungen, Modellbewertungen und Klumpenrisiken im Private-Credit-Bereich spielen. Zum Schluss zeigen Inès und Paavo Bartsch, wie...