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Künstliche Intelligenz verändert den Investmentprozess – doch die Verantwortung für Anlageentscheidungen bleibt beim Menschen. Im 97. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Prof. Dr. Jan Viebig, Gründer und CIO von JVInvest, darüber, wie sich klassische Fundamentalanalyse, datenbasierte Modelle und künstliche Intelligenz zu einer benchmarkunabhängigen Anlagestrategie verbinden lassen.

Viebig erläutert, warum langfristiger Vermögensaufbau ein grundlegendes Verständnis von Aktien, Anleihen und alternativen Investments voraussetzt, weshalb Diversifikation nicht mit einer beliebig hohen Zahl an Einzeltiteln gleichzusetzen ist und woran sich Unternehmen erkennen lassen, die nachhaltig Wert schaffen. Außerdem erklärt er, wie mehrere Machine-Learning-Modelle Aktien filtern, welche Bedeutung erklärbare Modelle und der sogenannte Human-in-the-Loop-Ansatz haben...

Geopolitische Spannungen, die US-Zwischenwahlen und die hohe globale Verschuldung sorgen für ein breites Risikospektrum an den Märkten. Im 96. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Kay Tönnes, Gründer und Geschäftsführer von Antecedo Asset Management, darüber, wie Anleger durch eine Phase navigieren können, in der selbst Aktien und Anleihen gleichzeitig unter Druck geraten.

Tönnes erläutert, warum die aktuell niedrige Volatilität trügerisch sein kann, welche Grenzen das klassische 40/60-Portfolio hat und weshalb sein Risikomodell eine ungewöhnlich hohe Wahrscheinlichkeit eines stärkeren Markteinbruchs anzeigt. Außerdem erklärt er, was ein belastbares Risikomanagement ausmacht und wie strategische Liquidität sowie Optionen dabei helfen können, Risiken zu begrenzen.

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Künstliche Intelligenz hält Einzug ins Asset Management – nicht als Add-on, sondern als Betriebssystem. Im 95. Hedgework-Talk spricht Joachim Althof mit Michael Althof und Holger Wasem über LEIW (Luxembourg Enterprise for Investment and Wealth Management) – einen von Grund auf KI-zentrierten Asset Manager, der Portfoliomanagement, Risiko, Vertrieb und Operations mithilfe von Agentenarchitekturen neu denkt. Es geht um eine Organisation, in der virtuelle KI-Kollegen den Arbeitsalltag prägen, alle Daten systematisch ins „Firmengedächtnis“ fließen und Sprachmodelle komplett on-premise laufen, auch um geopolitische und regulatorische Risiken zu minimieren.

Im Gespräch geht es um die Frage, wie sich ein Asset Manager von Grund auf...

European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) sollen Privatanlegern systematisch den Zugang zu Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und anderen illiquiden Anlageklassen eröffnen – mit Regulierung „made in EU“. Im 94. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Hosna Houbani, Director Alternative Investments bei Scope, über den Boom von ELTIF 2.0, die Hintergründe der Studie „Massenstart geglückt – Überblick über den ELTIF-Markt 2025/26“ und die Frage, ob der politische Anspruch der Regulierung schon an der Realität der Vertriebspraxis und der Anlegerbedürfnisse angekommen ist.

Im Gespräch geht es um die rasante Zunahme der Fondsanzahl und -volumina, die wichtigsten Produktstrukturen (Evergreen vs. geschlossene ELTIFs), Unterschiede zwischen...

Private Credit ist in aller Munde, doch wie unterscheidet sich dieser Markt eigentlich von CLOs? Im 93. Hedgework-Talk stellt Uwe Lill gemeinsam mit Inès Bartsch und Paavo Bartsch von CIS Asset Management beide Welten gegenüber. Die CLO-Spezialisten erklären, wie ein CLO und warum Transparenz, Standardisierung, Ratings und ein aktiver Sekundärmarkt zu einem anderen Risiko- und Liquiditätsprofil führen als bei typischen Private-Credit-Fonds.

Im Gespräch geht es um Ausfallraten, die Bedeutung der Tranchen als Puffer, Bewertungsfragen, Diversifikationsvorgaben und die Entwicklung der Illiquiditätsprämie. Zudem wird beleuchtet, welche Rolle Rückgaberegelungen, Modellbewertungen und Klumpenrisiken im Private-Credit-Bereich spielen. Zum Schluss zeigen Inès und Paavo Bartsch, wie...

Der digitale Euro soll das digitale Pendant zu Bargeld werden. Als gesetzliches Zahlungsmittel direkt bei der EZB, nutzbar über Smartphone, Karte oder Chip. Im 92. Hedgework-Talk erklärt Dr. Volker Brühl, Geschäftsführer des Center for Financial Studies im House of Finance der Goethe-Universität Frankfurt, warum er für Privatkunden kaum einen echten Mehrwert gegenüber bestehenden Bezahllösungen sieht und den digitalen Euro vor allem als politisches Projekt einordnet.
Brühl spricht über geopolitische Unabhängigkeitsargumente, mögliche Obergrenzen pro Person, Auswirkungen auf die Finanzstabilität, Datenschutz- und Hacker-Risiken sowie die zu erwartenden Milliardenkosten. Zum Schluss macht er klar, warum er den digitalen Euro persönlich nicht nutzen wird...

Evergreen-Fonds versprechen langfristige Anlagestrategien mit laufenden Ein- und Ausstiegen. Doch wie bringt man illiquide Assets und Rückgabewünsche der Anleger wirklich unter einen Hut? Im 91. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Francis Kass, Partner bei Arendt & Medernach und Leiter des Frankfurter Büros, darüber, wie solche Evergreen-Strukturen, vor allem im Private-Credit-/Debt-Bereich, aufgebaut sind und warum ihre Bedeutung neben klassischen geschlossenen Fonds stark zugenommen hat.

Kass betont, dass man Anlegern keine Liquidität verkaufen darf, die im Fonds nicht vorhanden ist und erläutert Rücknahmelösungen. Außerdem erklärt Kass, wie wichtig klare Unterlagen und ehrliche Kommunikation sind: Evergreen-Fonds mit illiquiden Anlagen sollten nicht wie normale...

Die Märkte springen rauf und runter, Prognosen liegen im Wochentakt daneben. doch wie können Anleger ihr Portfolio trotzdem robust durch solche Phasen steuern? Im 90. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Dr. Jochen Kleeberg, Geschäftsführer von alpha portfolio advisors, über dynamische Asset Allocation. Dr. Kleeberg erläutert, wie seine seit über 20 Jahren erprobte Alphaport-Strategie Aktien- und Rentenquoten strikt regelgebunden und prognosefrei steuert. Ausgangspunkt zu Beginn eines jeden Jahres ist ein gleichgewichtetes Portfolio aus Renten und Aktien. Über die Zeit werden je nach Marktentwicklung der Aktien- und Rentenmärkte Veränderungen vorgenommen. Dies führt insbesondere in ausgeprägten Aktien- oder Rentenphasen gegenüber dem gleichgewichteten Ursprungsportfolio...

Afrika wird als Investmentstandort häufig unterschätzt, dabei ist der Bedarf an nachhaltiger Infrastruktur dort enorm. Im aktuellen Hedgework-Talk spricht Moritz Isenmann, Senior Impact & Sustainability Manager bei Invest in Visions, über die Elektrifizierung in Subsahara-Afrika und das Potenzial von Solarenergie als wirkungsorientiertes Investment. Er erläutert, wie Invest in Visions Unternehmen finanziert, die Photovoltaiklösungen vor Ort umsetzen, und warum sich daraus ein überzeugender Impact- und Investment-Case ergeben kann. Schließlich verrät er, weshalb Invest in Visions das Anlagethema in einen ELTIF verpackt hat und welche Zielgruppe die Frankfurter damit ansprechen wollen. Ein spannender Podcast über Energiezugang, Entwicklung und neue Wege für nachhaltige...

Private Markets galten lange als Domäne institutioneller Investoren. Infrastrukturprojekte, Private Debt, direkte Unternehmensfinanzierungen: komplex, illiquide und für Privatanleger schwer zugänglich. Gleichzeitig wächst das Interesse an Alternativen Anlagen. Doch wie lässt sich diese Anlagewelt in die Breite bringen?

Im 88. Hedgework Talk spricht Uwe Lill darüber mit Suraj Kakar, Executive Director bei Portagon. „Es geht nicht nur um den Kauf eines Produkts, sondern um das Investieren in reale, greifbare Assets“, erklärt Kakar. Besonders im Fokus steht der ELTIF (European Long Term Investment Fund), der Privatanlegern direkte Beteiligungen an Infrastrukturprojekten und anderen Private-Markets-Assets ermöglicht. Der Anspruch ist hoch, die Herausforderungen auch. Unterschiedliche...